Közel 78 százalékkal több tartós befektetési számlát (TBSZ-t) nyitottak a Lightyear magyar ügyfelei 2026 első felében, mint az előző év azonos időszakában. A platform adatai szerint azonban nemcsak a számlák száma emelkedik gyorsan: a TBSZ-t választó befektetők portfóliója is jelentősen eltér attól, amit a normál befektetési számlákon látni lehet.
A különbség leginkább a számlák méretében, az időtávban és a befektetések összetételében mutatkozik meg. Bár a TBSZ-t nyitók jellemzően kisebb összeggel indulnak, később jóval nagyobb vagyont halmoznak fel rajta, és megtakarításaik jelentős részét széles piaci ETF-ekbe fektetik.
Nem csak januárban ugrott meg az érdeklődés
A Lightyearnél 2026 első hat hónapjában 77,7 százalékkal több TBSZ nyílt, mint egy évvel korábban. A növekedés nem egyetlen kiugró hónap eredménye volt: januártól júniusig minden hónap meghaladta a 2025-ös szintet.
Január hagyományosan erős időszak a TBSZ-ek piacán, hiszen sok befektető minél korábban szeretné elindítani az ötéves adózási időszakot. Az idei év első hónapjában 88,5 százalékkal nőtt a számlanyitások száma éves alapon.
A lendület azonban tavasszal sem tört meg. Májusban 109,1 százalékos, júniusban pedig 96,6 százalékos növekedést mértek. Ez arra utal, hogy a TBSZ egyre kevésbé kizárólag az év eleji pénzügyi tervezés része, és az év többi szakaszában is egyre többen választják.
A TBSZ-ek ráadásul gyorsabban terjedtek, mint maga a Lightyear. Miközben a platform teljes ügyfélbázisa mintegy 66 százalékkal bővült, a tartós befektetési számlák száma csaknem 78 százalékkal emelkedett. Az adókedvezményes konstrukció így egyre nagyobb arányt képvisel az új számlák között.
Kisebb összeggel indulnak, mégis sokkal nagyobb vagyont építenek
A számlaszintű adatok alapján a TBSZ-t használók másképp viszonyulnak a befektetéseikhez, mint a normál számlát nyitó ügyfelek.
Az első befizetésük átlagosan nagyjából fele annak az összegnek, amellyel a hagyományos befektetési számlák tulajdonosai elindulnak. A későbbiekben azonban ez a különbség teljesen megfordul: a TBSZ-ek átlagos egyenlege 5,4-szer nagyobb a normál számlákénál.
Ez nem azt jelenti, hogy a TBSZ-en elért hozam több mint ötszörös lenne. Az adat a számlákon tartott teljes vagyon átlagos nagyságára vonatkozik. A különbség inkább arra utalhat, hogy a befektetők rendszeresebben helyeznek el újabb összegeket a hosszú távra megnyitott számlákon, és kevésbé nyúlnak hozzá az ott felhalmozott vagyonhoz.
A normál számlák ezzel szemben rugalmasabb szerepet tölthetnek be. Ezeket az ügyfelek gyakrabban használhatják rövidebb távú befektetésekre, átmeneti pénztartásra vagy olyan összegek kezelésére, amelyekhez szükség esetén gyorsabban szeretnének hozzáférni.
Lightyear: az ETF-ek uralják a TBSZ-portfóliókat
A két számlatípus közötti eltérés az eszközök összetételében is jól látható. A Lightyear magyar ügyfeleinek TBSZ-ein tartott vagyon 60,6 százaléka széles piaci indexeket követő ETF-ekben található.
Az öt legnépszerűbb TBSZ-eszköz kivétel nélkül globális vagy amerikai részvénypiacokat követő indexalap. A listán a VWCE, a VUAA, az IWDA, a CSPX és a CNDX szerepel, egyedi vállalati részvény csak ezek után jelenik meg.
A normál befektetési számlákon ezzel szemben az indexkövető ETF-ek aránya mindössze 26,1 százalék. A vagyon közel 30 százaléka készpénzjellegű eszközökben marad, ami jóval óvatosabb vagy rövidebb távú használatra utal.
Andres Kitter, a Lightyear Europe vezérigazgatója szerint az adatok világosan megmutatják, hogy a magyar ügyfelek eltérő célokra használják a két konstrukciót. A TBSZ a hosszú távú, adókedvezményesen kezelt befektetések helye, míg a normál számla inkább a rövidebb távú mozgásteret biztosítja.
A magyar befektetők európai összevetésben is sok ETF-et tartanak
A magyar ügyfelek befektetési szokásai nemcsak a TBSZ-ek miatt térnek el más európai piacokétól. A Lightyear adatai szerint egy átlagos magyar befektető 6,9 különböző instrumentumot tart a portfóliójában.
Az Európai Unió többi piacán ez az érték 5,3, az Egyesült Királyságban pedig mindössze 3,5. A magyar ügyfelek tehát körülbelül 30 százalékkal több eszköz között osztják meg a pénzüket, mint más uniós befektetők, és csaknem kétszer annyit tartanak, mint a britek.
Még nagyobb az eltérés az ETF-ek súlyában. A magyar portfóliók átlagosan 45 százalékban tartalmaznak ETF-eket, míg az EU többi részén 27,4, az Egyesült Királyságban pedig 15,1 százalék ez az arány.
A Lightyear piacai közül Magyarországon a legmagasabb az ETF-ek részesedése. A hazai ügyfelek portfóliója így a platform adatai alapján nemcsak több elemből áll, hanem nemzetközileg is szélesebben diverzifikált.
Kevesebb készpénz marad a magyar portfóliókban
A magyarok a készpénzjellegű eszközökből is kevesebbet tartanak, mint más piacok befektetői. Ezek aránya Magyarországon 18,1 százalék, az Európai Unió többi részén 20,6 százalék, az Egyesült Királyságban pedig 35,8 százalék.
A brit befektetők tehát portfóliójuk több mint harmadát készpénzben vagy ahhoz hasonló eszközökben tartják, míg a magyar ügyfeleknél ez az arány alig haladja meg az egyhatodát.
A különbség egyik lehetséges oka a Magyarországon korábban tapasztalt magas infláció lehet. A közel 25 százalékos pénzromlás sok megtakarító számára kézzelfoghatóvá tette, milyen veszteséget okozhat, ha a pénz hosszabb időn keresztül befektetés nélkül áll. Az adatokból azonban önmagában nem állapítható meg, hogy valóban ez magyarázza-e a magyar ügyfelek aktívabb befektetési magatartását.
Nemzetközi eszközök mellett az OTP a hazai kedvenc
A magyar befektetők legnépszerűbb eszközei többnyire külföldi piacokhoz kapcsolódnak. A portfóliókban globális és amerikai indexalapok, euróban és dollárban denominált pénzpiaci alapok, fizikai aranyhoz kötött termékek, valamint bitcoin-kitettséget biztosító ETN-ek is megjelennek.
Az egyedi részvények közül az Nvidia rendelkezik a legnagyobb súllyal. A legnépszerűbb befektetések között egyetlen magyar vállalat szerepel, az OTP Bank.
A Budapesti Értéktőzsdén végrehajtott Lightyear-tranzakciók alapján 2026 első felében az OTP részvényei generálták a legnagyobb vételi forgalmat. Ezt a MOL, a Richter Gedeon, a Magyar Telekom és a 4iG követte.
A Lightyear adatai elsősorban digitálisan aktív, önállóan befektető ügyfelek szokásait mutatják, ezért nem tekinthetők a teljes magyar lakosság reprezentatív mintájának. Arra azonban jól rávilágítanak, hogy az online befektetők körében a TBSZ egyre fontosabb szerepet kap, miközben a hosszú távú portfóliókban az ETF-ek és a nemzetközi eszközök kerülnek előtérbe.
A cikkben elhangzottak nem minősülnek befektetési tanácsnak!
(Forrás: Sajtóközlemény)
(Címlapkép: Lightyear)
