A magántőkealapok eddig jellemzően a nagy intézményi befektetők és a kiemelkedően vagyonos magánszemélyek játszóterének számítottak. A magas belépési küszöb, a bonyolult működés és a hosszú távú tőkelekötés miatt a legtöbb lakossági befektető számára ezek az eszközök gyakorlatilag elérhetetlenek voltak. A Revolut ezen szeretne változtatni: július 31-től magyarországi ügyfelei számára is elérhetővé teszi a magánpiaci befektetéseket közvetlenül az alkalmazásán keresztül.
A több mint 75 millió ügyféllel rendelkező fintech vállalat új szolgáltatásával olyan befektetési lehetőségeket kínál, amelyekhez korábban szinte kizárólag nyugdíjalapok, szuverén vagyonalapok és más intézményi szereplők férhettek hozzá. A Revolut stratégiai együttműködést kötött a világ négy meghatároző alternatív befektetési alapkezelőjével – az Apollo, az Ares, a Hamilton Lane és a Partners Group társaságokkal –, amelyek összesen több mint 2800 milliárd dollárnyi vagyont kezelnek.
A felhasználók ezeknek a társaságoknak a kiválasztott magántőke-, magánhitel- és infrastrukturális alapjaiba fektethetnek be. A Revolut szerint minden alap szigorú kiválasztási folyamaton megy keresztül: értékelik a befektetési stratégiát, a múltbeli teljesítményt, a működési stabilitást és azt is, hogy az adott alapkezelő hogyan teljesített különböző piaci környezetekben.
Az ELTIF 2.0 teheti szélesebb körben elérhetővé a magántőkét
Az új befektetési termékek az Európai Unió ELTIF 2.0 (European Long-Term Investment Fund) szabályozási keretrendszerére épülnek. Ennek célja, hogy a korábban nehezen hozzáférhető hosszú távú befektetéseket a lakossági ügyfelek számára is elérhetőbbé tegye.
A Revolut úgynevezett evergreen ELTIF-alapokat kínál, amelyeknél a befektetett tőke már a kezdetektől aktívan dolgozik. Ez eltér a hagyományos magántőkealapoktól, ahol gyakran több év telik el, mire a teljes befektetett összeg ténylegesen munkába áll.
Az ELTIF 2.0 ugyan meghatározott időszakokban lehetőséget biztosít a visszaváltásra, de ezek az alapok továbbra sem tekinthetők könnyen likvid befektetéseknek. A visszaváltás nem garantált, egyes esetekben korlátozható vagy akár fel is függeszthető, ezért ezek a konstrukciók elsősorban azoknak ajánlhatók, akik többéves időtávban gondolkodnak, és nem számítanak arra, hogy rövid időn belül szükségük lesz a befektetett tőkére.
A diverzifikáció új lehetősége a lakossági befektetőknek
Rolandas Juteika, a Revolut európai gazdasági térségért felelős vagyonkezelési és kereskedési vezetője szerint a magántőkepiacokból eddig nem az érdeklődés hiányzott, hanem a hozzáférés. Úgy véli, hogy a vezető alapkezelőkkel kialakított együttműködések révén a lakossági befektetők is olyan portfóliókat építhetnek, amelyek közelebb állnak az intézményi befektetők stratégiáihoz.
A vállalat célja nem csupán az alacsonyabb belépési korlátok megteremtése, hanem az is, hogy ügyfelei hosszú távon jobban diverzifikált portfóliókat alakíthassanak ki, amelyek kevésbé függnek kizárólag a tőzsdei részvényektől vagy kötvényektől.
Revolut: a magasabb hozammal magasabb kockázat is jár
Bár a magántőkealapok hosszú távon vonzó hozampotenciállal kecsegtethetnek, a Revolut hangsúlyozza, hogy ezek jelentős kockázatokat is hordoznak. A befektetőknek számolniuk kell az illikviditással, a tőkevesztés lehetőségével és azzal is, hogy ezek a konstrukciók jóval összetettebbek a hagyományos részvény- vagy ETF-befektetéseknél.
Éppen ezért a vállalat azt javasolja, hogy az ELTIF-alapok csak a teljes befektetési portfólió kisebb részét tegyék ki, és minden befektető alaposan ismerje meg az adott alap dokumentációját, mielőtt döntést hoz. A Revolut arra is felhívja a figyelmet, hogy a múltbeli teljesítmény nem jelent garanciát a jövőbeli hozamokra, a befektetések értéke pedig idővel emelkedhet és csökkenhet is.
(Forrás: Sajtóközlemény)
(Címlapkép: Revolut)
