Látványos ralit produkált a kriptopiac az elmúlt napokban: a bitcoin közel egy hónapos csúcsra emelkedett, miközben több százmillió dollárnyi tőkeáttételes short pozíció kényszerzárása söpört végig a piacon. A háttérben azonban nem csak technikai tényezők állnak, hanem a geopolitikai fejlemények is komoly szerepet játszanak.
Short squeeze hajtotta fel a piacot
A BTC árfolyama rövid idő alatt megközelítette a 75 ezer dollárt, ami láncreakciót indított el a derivatív piacokon. A CoinGlass adatai szerint az elmúlt 24 órában mintegy 530 millió dollár értékben likvidáltak pozíciókat, összesen 177 ezer kereskedőt érintve.
A legnagyobb vesztesek a shortosok voltak: a likvidációk mintegy 80 százalékát, azaz 425 millió dollárt a tőkeáttételes short pozíciók tették ki bitcoinban és etherben. Ez klasszikus short squeeze helyzetet eredményezett: az emelkedő árak miatt záródó shortok további vételi nyomást generáltak, ami még feljebb hajtotta az árfolyamokat. Egyes becslések szerint ez a folyamat több mint 100 milliárd dollárral növelte a teljes kriptopiac kapitalizációját.
Technikai szinten még nincs áttörés
Bár a rali látványos, nem minden elemző látja egyértelmű trendfordulónak a mozgást. A Valerius Labs szerint inkább egy technikai jelenségről van szó: „Ez nem kitörés, hanem egy short squeeze, amely erős ellenállási szintbe fut bele.”
A bitcoin valóban gyorsan visszapattant a 75 ezer dolláros szintről. A kulcsszintet sokan a 200 napos mozgóátlag környékén látják – amíg ezt nem töri át az árfolyam, addig a valódi trendforduló kérdéses marad.
Az ether még nagyobbat ment
Miközben a BTC dominálta a híreket, az ETH még erősebb napi teljesítményt mutatott: 7,5 százalékos emelkedéssel 2380 dollárig jutott, ami február eleje óta a legmagasabb szint. Ez arra utal, hogy a befektetői kockázatvállalási hajlandóság szélesebb körben is növekedett, nem csak a vezető kriptovalutára koncentrálódik.
Geopolitika: közel az USA–Irán megállapodás?
Az optimizmus mögött azonban nem csak derivatív piaci dinamikák állnak. Egyre erősebb a várakozás, hogy az Egyesült Államok és Irán közelebb kerülhet egy megállapodáshoz, amely lezárhatná a hetek óta tartó konfliktust. Ez kulcsfontosságú fejlemény lehet, hiszen a geopolitikai feszültségek az elmúlt időszakban visszafogták a globális piacokat. Jeff Mei, a BTSE operatív igazgatójának elmondása szerint:
„A piacok emelkedése nagyrészt annak köszönhető, hogy a kereskedők úgy vélik, az Egyesült Államok és Irán közelebb kerül a megállapodáshoz.”
Irán gazdasága jelentős mértékben függ az olajexporttól, így különösen érzékeny a Hormuzi-szoros körüli fejleményekre. Egy amerikai blokád súlyos gazdasági következményekkel járhatna, ami növeli a megállapodás iránti nyomást.
Újra reflektorfényben a kockázatos eszközök
A geopolitikai enyhülés lehetősége általában kedvez a kockázatos eszközöknek, és a kriptovaluták tipikusan ebbe a kategóriába tartoznak. Ha csökken a globális bizonytalanság, a befektetők hajlamosabbak magasabb hozamú, de kockázatosabb eszközök felé fordulni.
A mostani ralit tovább erősíthetik az intézményi befektetők is: a spot kripto ETF-ekbe érkező tőke, valamint a nagyobb tőzsdék bitcoin vásárlásai stabil keresleti oldalt biztosíthatnak.
Merre tovább?
A jelenlegi mozgás tehát több tényező kombinációja: technikai short squeeze, javuló befektetői hangulat és geopolitikai remények egyszerre hajtják a piacot. A kulcskérdés az, hogy ez egy tartós trendforduló kezdete-e, vagy csupán egy átmeneti felpattanás. A válasz nagyban múlik azon, hogy:
- valóban megszületik-e egy USA–Irán megállapodás,
- sikerül-e a bitcoinnak áttörnie a kulcsfontosságú technikai szinteket,
- és fennmarad-e az intézményi kereslet a következő hetekben.
(Forrás: Cointelegraph)
(Címlapkép: Depositphotos)
