A magyar befektetők jelentős része már nem tartozik a kifejezetten magas jövedelmű vagy nagy megtakarítással rendelkező réteghez. A Lightyear friss kutatása szerint a 18–64 éves magyarok 26 százaléka rendelkezik legalább egy befektetési termékkel, miközben a befektetők több mint fele havi nettó 500 ezer forintnál kevesebbet keres. A befektetők ugyanakkor továbbra is óvatosak: sok pénz marad folyószámlán és készpénzben, miközben éppen az infláció az egyik legnagyobb félelem.
A Lightyear megbízásából készült kutatás 500, 18–64 éves magyar befektető online megkérdezésével készült 2026 májusában. A résztvevők mindegyike rendelkezett legalább egy befektetési termékkel. A minta nem, korcsoport, végzettség, településtípus és régió szerint reprezentatív, az adatok önbevalláson alapulnak.
Egyre kevésbé csak a tehetősek terepe a befektetés
A magyar befektetőről sokáig könnyű volt egy viszonylag egységes képet elképzelni: magasabb jövedelmű, pénzügyileg tudatos, jellemzően nagyvárosban élő emberként. A Lightyear megbízásából készült kutatás szerint ez a kép ma már csak részben állja meg a helyét.
A 18–64 éves magyarok 26 százaléka rendelkezik legalább egy befektetési termékkel, legyen szó állampapírról, befektetési alapról, részvényről, kötvényről, ETF-ről vagy kriptovalutáról. Az aktív befektetők legnagyobb csoportja havi nettó 300–500 ezer forintot keres, és összességében több mint felük nettó félmillió forint alatti havi jövedelemből fektet be.
A megtakarítások nagysága is árnyalja a képet. A befektetők közel negyedének teljes félretett vagyona nem éri el az egymillió forintot. A férfiak, a diplomások és a budapestiek továbbra is felülreprezentáltak, a befektetői kör azonban jóval szélesebb annál, mint amit a hagyományos sztereotípiák sugallnak.
Az inflációtól félnek, mégis készpénzben áll a pénz
A kutatás alapján a magyar befektetők alapvetően óvatosak. A válaszadók 53 százaléka fontosabbnak tartja befektetései biztonságát, mint a magasabb hozam lehetőségét, és mindössze 6 százalék vállalna jelentősebb kockázatot azért, hogy nagyobb hozamot érjen el.
A legnagyobb félelmet ugyanakkor nem a piaci árfolyamok hirtelen mozgása okozza. A befektetők 48 százaléka az infláció miatt aggódik, míg a piaci ingadozást 33 százalék tartja komoly kockázatnak.
A tényleges megtakarítási szokások azonban nem feltétlenül ezt a félelmet tükrözik. A megkérdezettek 75 százaléka tart befektetlen megtakarítást folyószámlán, 67 százalék pedig készpénzben is. Ezek a megtakarítási formák jellemzően alacsony vagy nulla hozamot biztosítanak, ezért tartós infláció mellett folyamatosan veszíthetnek reálértékükből.
Részvényt ezzel szemben a befektetők 33 százaléka tart, befektetési alapot 30 százalék, ETF-et pedig mindössze 19 százalék.
Sokan maguk döntenek, de kevés a magabiztos befektető
A felmérés egy másik érdekes ellentmondásra is rámutat. A befektetők 81 százaléka saját maga kezeli a portfólióját, vagyis nem bízza teljes egészében szakértőre a befektetési döntéseit.
Ehhez képest mindössze 33 százalék sorolja magát a tapasztalt befektetők közé. A többség tehát úgy választ pénzügyi termékeket és dönt a megtakarításairól, hogy közben nem feltétlenül érzi magát biztosnak a saját tudásában.
Ez különösen annak fényében érdekes, hogy a magyar háztartások befektetései az elmúlt években látványosan átrendeződtek. A Magyar Nemzeti Bank 2026-os megtakarítási jelentése szerint 2025 végén a háztartások már nagyobb összeget tartottak befektetési alapokban – 16 400 milliárd forintot -, mint állampapírokban, ahol az állomány 13 700 milliárd forint körül alakult. Az alapokat tartó értékpapírszámlák száma eközben meghaladta az egymilliót.
Andres Kitter, a Lightyear Europe vezérigazgatója szerint a kutatás egyik legfontosabb tanulsága, hogy a befektetés fokozatosan a mindennapi pénzügyek részévé válik Magyarországon. Szerinte az óvatosság önmagában érthető, a probléma inkább az, hogy a megtakarítások jelentős része nem nyújt megfelelő védelmet éppen azzal az inflációval szemben, amelytől a befektetők a legjobban tartanak.
TBSZ: sokan használnák, de nem mindenki ismeri
A Lightyear kutatása szerint az ismerethiány különösen látványos azoknál a befektetési lehetőségeknél, amelyek kisebb megtakarítás mellett is elérhetők.
Ilyen a Tartós Befektetési Számla, vagyis a TBSZ. A konstrukcióban elért hozam öt év után teljesen adómentessé válhat, és a felmérés résztvevőinek 62 százaléka azt mondta, hogy jövőbeli befektetéseinél fontolóra venné ezt a megoldást.
A TBSZ legfontosabb előnyét ugyanakkor nagyon eltérő arányban ismerik az egyes vagyoni csoportok. A hárommillió forint alatti megtakarítással rendelkezőknek mindössze 44 százaléka tud arról, hogy a konstrukció adómentességet biztosíthat. A tízmillió forintnál nagyobb megtakarítással rendelkezők körében ugyanez az arány már 82 százalék.
Töreky Bence, a Lightyear regionális növekedésért felelős product managere szerint a magyar megtakarítók jól érzékelik az infláció jelentette veszélyt, miközben jelentős összegeket tartanak olyan eszközökben, amelyek csak korlátozottan védenek ellene. Szerinte a TBSZ-hez és más befektetési lehetőségekhez ma már nem szükséges nagy induló vagyon, sokkal inkább az ismertségükön és aktív használatukon lenne mit javítani.
Az ETF-eket minden negyedik befektető nem ismeri
Még nagyobb a tudásbeli rés az ETF-ek esetében. Miközben a legtöbb hagyományos befektetési termékről a megkérdezettek 97–99 százaléka már hallott, az ETF-ek ismertsége mindössze 75 százalékos. Ez azt jelenti, hogy minden negyedik magyar befektető nem találkozott még ezzel a terméktípussal. Jelenleg a válaszadók 19 százalékának portfóliójában található ETF.
Az alacsony arány azonban nem feltétlenül jelent elutasítást. Az összes befektető 42 százaléka fontolóra venné ETF vásárlását. Azok között pedig, akik egyébként is portfóliójuk átalakítását vagy újrasúlyozását tervezik, már 55 százalék ez az arány.
A kutatás alapján így a magyar lakossági befektetési piac következő növekedési korlátját egyre kevésbé a jövedelem vagy az induló vagyon nagysága jelentheti. Sokkal inkább az, hogy a kisebb megtakarítással rendelkező befektetők mennyire ismerik az előttük álló lehetőségeket, és mennyire érzik magukat felkészültnek arra, hogy éljenek is velük.
(Forrás: Lightyear sajtóközlemény)
(Címlapkép: Lightyear)
