Októberi mélypontra zuhant a bitcoin árfolyama, miután az Irán körüli geopolitikai feszültségek ismét felfelé hajtották az olajárakat és az amerikai államkötvények hozamait. A legnagyobb kriptovaluta 83 ezer dollár alá esett, miközben az amerikai részvénypiacokon is eladási hullám indult. Az elemzők szerint a BTC helyzetét tovább nehezíti, hogy a befektetői kereslet egyelőre nem mutat érdemi élénkülést.
A bitcoin árfolyama október 7-én 82 734 dollárig esett a Bitstamp kriptotőzsdén, ami a hónap eddigi legalacsonyabb értéke. A visszaesés hátterében elsősorban a közel-keleti konfliktus újabb fejleményei álltak, amelyek egyszerre rázták meg az energiapiacokat, a kötvénypiacokat és a részvényeket.
A legnagyobb kriptovaluta számára különösen kedvezőtlen, hogy a geopolitikai bizonytalanság mellett a piaci kereslet is gyengül. A bitcoin az elmúlt napokban többször is megpróbálkozott a 87 ezer dollár körüli ellenállási szint áttörésével, de a vevőknek egyelőre nem sikerült tartósan magasabbra emelniük az árfolyamot.
Irán miatt ismét elszálltak az olajárak
A piaci feszültség középpontjába ismét a Hormuzi-szoros került, amely a világ egyik legfontosabb olajszállítási útvonala. Az Irán, Izrael és Egyesült Államok közötti konfliktus miatt egyre nagyobb a bizonytalanság azzal kapcsolatban, hogy milyen feltételek mellett haladhatnak át a térségen az olajszállító hajók.
Az iráni Forradalmi Gárda parancsnokának egyik tanácsadója a Reuters beszámolója szerint kijelentette, hogy Irán teljes ellenőrzést gyakorol a szoros felett, és a korlátozások mindaddig fennmaradnak, amíg az ország követelései nem teljesülnek. A tisztviselő emellett jelezte, hogy felléphetnek az általuk illegálisnak minősített hajóforgalommal szemben.
A nyilatkozatok gyorsan éreztették hatásukat az energiapiacokon. A Brent típusú kőolaj hordónkénti ára 102 dollárra emelkedett, míg az amerikai WTI olaj jegyzése elérte a 91 dollárt.
Az olajárak emelkedése azért különösen problémás a pénzügyi piacok számára, mert ismét felerősítheti az inflációs nyomást. A drágább energia növeli a vállalatok működési és szállítási költségeit, ami idővel a fogyasztói árakban is megjelenhet. Ez pedig megnehezítheti a jegybankok számára a kamatok csökkentését.
24 éves csúcson az amerikai kötvényhozamok
Az olajpiaci fejlemények szinte azonnal átterjedtek az amerikai állampapírpiacra is. A tízéves amerikai államkötvény hozama 5,36 százalékra, a harmincévesé pedig 5,73 százalékra emelkedett, amivel mindkét mutató 24 éves csúcsot ért el.
A kötvényhozamok emelkedése több szempontból is kedvezőtlen a bitcoin számára. Egyrészt a magasabb hozamok vonzóbbá teszik az amerikai állampapírokat, amelyek a kriptovalutákhoz képest lényegesen alacsonyabb kockázatot jelentenek. Másrészt a tartósan magas kamatkörnyezet általában visszafogja a kockázatosabb befektetési eszközök iránti keresletet.
Muhammad Qubbaj, a Goldman Sachs egyik vezető kötvénypiaci szakértője szerint a magas energiaárak és az intézményi befektetők visszafogott kereslete továbbra is nyomást gyakorolhatnak a kötvénypiacokra. A szakember arra számít, hogy az olajárak alakulása meghatározó szerepet játszhat a hosszabb lejáratú kamatok mozgásában.
A bizonytalanság a részvénypiacokat sem kerülte el. Az amerikai tőzsdék kedden még történelmi csúcsokat döntöttek, szerdán azonban már lefelé fordultak az indexek. Az S&P 500 értéke 0,6 százalékkal, 7773 pontra csökkent.
Mindez arra utal, hogy a befektetők az újabb geopolitikai kockázatok hatására óvatosabbá váltak, és egyre kevésbé hajlandók jelentős kitettséget vállalni a kockázatosabb eszközökben.
Egyre kevesebb befektető fogad a bitcoin emelkedésére
A BTC gyengélkedését ugyanakkor nem lehet kizárólag a kedvezőtlen makrogazdasági környezettel magyarázni. A kriptopiaci adatok alapján a befektetői aktivitás is visszaesett az elmúlt hetekben, ami megnehezíti egy újabb tartós árfolyam-emelkedés kialakulását.
A CryptoQuant blokklánc-adatelemző platform szerint szeptember 22. óta a bitcoin árfolyama viszonylag szűk tartományban mozgott, miközben a határidős piacon nyitva lévő pozíciók összértéke közel 10 százalékkal csökkent.
Az úgynevezett open interest értéke 28,8 milliárd dollárról 26 milliárd dollárra esett vissza. Ez azt jelzi, hogy a kereskedők összességében kisebb pozíciókat tartanak fenn a bitcoin árfolyamára épülő származtatott termékekben.
A CryptoQuant elemzői szerint a csökkenés különösen annak fényében figyelemre méltó, hogy az azonnali piacon sincs számottevő vásárlói érdeklődés. A két tényező együttesen arra utal, hogy a befektetők egyelőre nem szívesen vállalnak további kockázatot.
A gyengülő kereslet a technikai elemzésben is megmutatkozik. A bitcoin nem tudta áttörni a 87 ezer dollár körüli eladói ellenállást, a szerdai visszaeséssel pedig egy újabb fontos támaszszintet is elveszített.
Akár 69 500 dollárig is visszaeshet a bitcoin?
A BTC 83 ezer dollár alá süllyedésével az árfolyam áttörte a 21 napos egyszerű mozgóátlagot, amely korábban 83 850 dollár környékén biztosított támaszt. Ez a technikai mutató a rövidebb távú árfolyamtrendek egyik gyakran használt viszonyítási pontja, így elvesztése tovább ronthatja a piaci hangulatot.
A CryptoQuant elemzői szerint hosszabb távon a 69 500 dolláros árszintre is érdemes figyelni. Ez ugyanis nagyjából megegyezik azoknak a befektetőknek az átlagos bekerülési árával, akik legfeljebb hat hónapja tartják érméiket.
Ez a szint azért lehet fontos, mert a rövid távú tulajdonosok jellemzően érzékenyebben reagálnak az árfolyammozgásokra. Amennyiben a bitcoin jelentősen megközelítené az átlagos bekerülési árukat, az befolyásolhatná eladási vagy vásárlási döntéseiket.
A 69 500 dolláros szint ugyanakkor nem konkrét árfolyam-előrejelzés, hanem egy olyan viszonyítási pont, amely segíthet felmérni a befektetők helyzetét és a piac esetleges sérülékenységét.
A BTC rövid távú kilátásait így két egymással összefüggő tényező határozhatja meg. Egyrészt az, hogy sikerül-e enyhíteni az Irán körüli geopolitikai feszültségeket, és ezzel megfékezni az olajárak, valamint a kötvényhozamok emelkedését. Másrészt az, hogy visszatérnek-e a vásárlók a kriptopiacra.
Amíg egyik területen sem következik be érdemi javulás, a bitcoin számára nehéz lehet visszakapaszkodni a 87 ezer dolláros szint fölé, miközben a további árfolyamesés kockázata is fennmarad.
(Forrás: Cointelegraph)
(Címlapkép: Depositphotos)
