Újabb területen bővíti befektetési szolgáltatásait a Revolut: a fintech vállalat bejelentette a Revolut Ventures megalapítását, amelyen keresztül a jövőben a lakossági befektetők is hozzáférhetnek a tőzsdén nem jegyzett, gyorsan növekvő technológiai vállalatokhoz. A 2027-re tervezett indulással a Revolut egy olyan piacot kíván megnyitni szélesebb ügyfélkör előtt, amely eddig elsősorban intézményi befektetők és vagyonos magánszemélyek számára volt elérhető.
Új piacra lép a Revolut
A világszerte 80 millió ügyféllel rendelkező Revolut október 26-án jelentette be, hogy a Carne Grouppal, Európa legnagyobb független alapkezelő társaságával együttműködésben megalapította a Revolut Venturest. Az új befektetési platform várhatóan 2027-ben indul, és közvetlenül a Revolut alkalmazásába épül be.
A szolgáltatás célja, hogy a jogosult lakossági befektetők olyan magántulajdonú technológiai vállalatokba is befektethessenek, amelyek részvényei még nem érhetők el a hagyományos tőzsdéken. Az ügyfelek így a már meglévő részvényeik, ETF-jeik, kötvényeik és egyéb befektetéseik mellett tőzsdén kívüli vállalatokhoz kapcsolódó befektetésekkel is bővíthetik portfóliójukat.
A Revolut számára ez nem teljesen új terület. A vállalat 2026 júliusában az Európai Gazdasági Térség egyes országaiban már bevezette Private Markets termékét, amely a magánpiaci befektetésekhez biztosít hozzáférést. A Revolut Ventures ennek a stratégiának a folytatása, immár egy dedikált, saját kezelésű platformmal.
Egyre később lépnek tőzsdére a technológiai vállalatok
A Revolut döntése mögött a befektetési piacok hosszabb ideje tartó átalakulása áll. A technológiai vállalatok egyre tovább maradnak magántulajdonban, mielőtt részvényeiket nyilvános tőzsdére vinnék.
A PitchBook és a Morningstar Indexes adatai szerint a tőzsdére lépő vállalatok medián életkora a 2014-es 6,9 évről 2025-re 11 évre emelkedett. Ez azt jelenti, hogy a cégek életük egyre nagyobb részében kizárólag magánpiaci befektetők számára elérhetők, miközben növekedésük és értékteremtésük jelentős része is ebben az időszakban történhet.
A hagyományos lakossági befektetők így sok esetben csak akkor vásárolhatnak egy sikeres technológiai vállalat részvényeiből, amikor az már jelentős növekedésen ment keresztül. A korábbi szakaszokban történő befektetés lehetősége jellemzően kockázatitőke-alapok, intézményi szereplők és kiemelkedően vagyonos magánszemélyek számára volt fenntartva.
Ezt a helyzetet tovább erősíti, hogy az Egyesült Államokban jelentősen visszaesett a tőzsdén jegyzett vállalatok száma. Míg 2000-ben körülbelül 7000 vállalat részvényeivel lehetett kereskedni a nyilvános piacokon, 2025-re ez a szám 3900-ra csökkent. Egyre több érett vállalat dönt úgy, hogy magántulajdonban marad, vagy éppen kivonul a tőzsdéről.
A Revolut alkalmazásából is elérhetők lehetnek a jövő technológiai óriásai
A Revolut Ventures ezt a hozzáférési különbséget szeretné csökkenteni. A vállalat tervei szerint a platform a gyorsan növekvő magántulajdonú technológiai cégekkel kialakított partnerségekre épül majd, és a jogosult ügyfelek számára egyetlen alkalmazáson belül teszi elérhetővé a különböző befektetési lehetőségeket.
A Revolut jelenleg amerikai és európai részvényeket, ETF-eket, pénzpiaci alapokat, kötvényeket és magánpiaci alapokat is kínál ügyfeleinek. A Revolut Ventures ezek mellé érkezik, tovább szélesítve az alkalmazáson belül elérhető befektetési termékek körét.
A társaság szerint saját helyzete is előnyt jelenthet ezen a piacon. A Revolut ugyanis maga is a világ egyik legnagyobb magántulajdonú technológiai vállalata, így közvetlen tapasztalattal rendelkezik a magántőkepiaci finanszírozás működéséről.
Rolandas Juteika, a Revolut EGT-régióért felelős vagyonkezelési és kereskedési vezetője szerint a cél az, hogy lebontsák a lakossági befektetőket a magántulajdonú vállalatoktól elválasztó korlátokat. Úgy véli, az értékteremtés jelentős része már a tőzsdei bevezetést megelőzően lezajlik, ezért fontos, hogy ezekhez a lehetőségekhez ne kizárólag a legnagyobb befektetők férjenek hozzá.
Nagyobb hozampotenciál, komolyabb kockázatok
A magánpiaci befektetések szélesebb körű elérhetősége ugyanakkor új kockázatokat is jelent a lakossági ügyfelek számára. A tőzsdén nem jegyzett vállalatokba történő befektetés alapvetően különbözik a hagyományos részvénykereskedéstől.
Míg egy tőzsdei részvényt általában kereskedési időben viszonylag egyszerűen el lehet adni, a magánpiaci befektetések jóval kevésbé likvidek. Előfordulhat, hogy a befektetők hosszabb ideig nem férnek hozzá a pénzükhöz, vagy csak jelentős veszteséggel tudnak kiszállni egy adott pozícióból.
Emellett a gyorsan növekvő technológiai vállalatok értékelése is jelentős bizonytalanságot hordozhat. A magas növekedési várakozások nem feltétlenül teljesülnek, a vállalatok értéke pedig számottevően csökkenhet, szélsőséges esetben akár a teljes befektetett tőke elvesztését is eredményezve.
A Revolut maga is hangsúlyozza, hogy bár ezek a befektetések jelentős növekedési potenciált kínálhatnak, a hagyományos részvényeknél lényegesen alacsonyabb likviditással és komoly tőkevesztési kockázattal járnak.
2027-ben indulhat az új szolgáltatás
A Revolut Ventures létrehozása egyelőre az indulás előkészítésének fontos állomása. A vállalat 2027-re tervezi a platform elindítását, ugyanakkor arról még nem közölt részleteket, hogy pontosan mely országokban, milyen jogosultsági feltételekkel és mekkora minimális befektetési összeg mellett lesz elérhető a szolgáltatás. A potenciálisan bevonható technológiai vállalatok nevét sem jelentették be.
Az új platform mindenesetre jól illeszkedik a Revolut befektetési szolgáltatásainak bővítésébe. A fintech vállalat a hagyományos banki és fizetési funkciók mellett egyre több vagyonépítési lehetőséget kínál, a Revolut Ventures pedig egy olyan befektetési kategóriát hozhat el az alkalmazásba, amelyhez a lakossági ügyfelek eddig csak korlátozottan férhettek hozzá.
A szolgáltatás tényleges jelentőségét végső soron az határozza majd meg, hogy milyen vállalatokba, milyen költségek és feltételek mellett lehet befektetni, illetve mennyire lesz kezelhető a magánpiaci befektetésekre jellemző likviditási és értékelési kockázat.
(Forrás: Sajtóközlemény)
(Címlapkép: Revolut)
