A mesterséges intelligenciához (AI) kapcsolódó és félvezetőipari részvények globális eladási hulláma a csütörtöki kereskedésben is folytatódott. A világ 20 legértékesebb AI- és félvezetőipari részvénye együttesen több mint 1000 milliárd dollárt veszített értékéből a hét eleje óta. Az árfolyamcsökkenés hátterében az elemzők megítélése szerint azon befektetői aggodalmak álnak, amelyek szerint a magasabb hitelfelvételi költségek visszafoghatják a hatalmas tőkekiadásokat.
Az Nvidia árfolyama 2, az AMD és az Intel egyaránt körülbelül 4 százalékot veszített értékéből csütörtöki amerikai kerekedésben. A Dell Technologies részvényei 8 százalékkal zuhantak. A Micron részvényeinek árfolyama ingadozott, és a délutáni kereskedésben enyhe mínuszban állt a CNBC összefoglalója szerint.
Az AI-fejlesztésekhez és működtetésükhöz számítási kapacitásokat nyújtó neocloud-szolgáltatók részvényei szintén estek, bár a CoreWeave árfolyama visszapattant, és a délutáni kereskedésben 3 százalékos pluszban állt. A Nebius továbbra is mínuszban forgott, mintegy 2 százalékos eséssel, míg az IREN árfolyama körülbelül 4 százalékkal csökkent.
Eladási hullám Ázsiában és Európában is
A globális technológiai hardvergyártók részvényeit sújtó eladási hullám csütörtökön Ázsiában és Európában is tovább erősödött.
A dél-koreai chipgyártó óriás, az SK Hynix árfolyama több mint 10 százalékkal zuhant, míg versenytársa, a Samsung Electronics 8,73 százalékot veszített értékéből. Más dél-koreai, félvezetőiparhoz kapcsolódó részvények is nyomás alá kerültek. Az LG Innotek 8,95 százalékkal, a Seoul Semiconductor 9,28 százalékkal esett, a Samsung SDI árfolyama pedig 6,26 százalékkal csökkent.
Japánban a technológiai befektetéseiről ismert SoftBank Group árfolyama 7,9 százalékkal szakadt. A félvezetőtesztelő berendezéseket gyártó Advantest közel 14 százalékot esett, míg a chipgyártó berendezéseket szállító Tokyo Electron árfolyama 6,45 százalékkal csökkent. A Renesas Electronics 8 százalékot veszített értékéből. A tajvani TSMC, a világ legnagyobb szerződéses chipgyártója, 1,81 százalékkal apadt.
Európában a holland félvezetőipari óriás, az ASML árfolyama enyhe mínuszban forgott, az Infineon Technologies 5 százalékot veszített értékéből, az ASM International pedig 7 százalékkal esett.
Befektetői aggodalmak
Az árfolyamcsökkenés hátterében az áll, hogy a befektetők egyre inkább attól tartanak: a magasabb hitelfelvételi költségek visszafoghatják az AI-infrastruktúra kiépítéséhez szükséges hatalmas tőkebefektetéseket. Ez nyomást gyakorolhat azokra a technológiai vállalatokra, amelyek sokat profitáltak az AI-beruházások fellendülésből.
A befektetői hangulatot láthatóan az is rontja, hogy 2029-re a globális memóriachip-kínálat is meghaladhatja a keresletet. A gyártók ugyanis a mesterséges intelligencia iránti ugrásszerűen növekvő kereslet kielégítésére bővítik termelési kapacitásaikat.
A kínai ChangXin Memory Technologies, vagyis a CXMT a hétvégén bejelentette, hogy áttörést ért el egy új architektúra kifejlesztésében. Ez az adatokat kisebb helyen elhelyezve növelheti a memóriasűrűséget, ami az erősödő verseny jele a memóriapiacon. Elon Musk az X-en közzétett bejegyzésében azt írta, hogy Kína 2028-ban „rengeteg RAM-ot gyárt majd”.
Súlyos kihívás a finanszírozás
Mindeközben a Broadcom és az Intel vezérigazgatói hétfőn arra figyelmeztettek, hogy a finanszírozás az AI-boom egyik legnagyobb akadályává válhat. Hock Tan, a Broadcom vezérigazgatója szerint a finanszírozás komolyabb kihívást jelenthet az AI terjedése szempontjából, mint a chip- vagy az áramhiány.
Az eladási hullámot a Wall Street szerdai, jelentős veszteségekkel záruló kereskedési napja előzte meg. A technológiai részvények vezették a szélesebb piaci visszaesést, miután a vártnál magasabb amerikai inflációs adatok felerősítették azokat az aggodalmakat, hogy az amerikai jegybank szerepét betöltő Federal Reserve tovább emelheti a kamatokat.
Nyugtat az elemző
Dan Ives, a Yorkville Ives technológiai elemzője szerint ugyanakkor az AI-hoz kapcsolódó részvények legutóbbi eladási hulláma azt tükrözi, hogy a befektetők egyre inkább aggódnak a hatalmas infrastrukturális projektek finanszírozási költségei miatt, miközben az amerikai államkötvények hozama meghaladja az 5 százalékot. Hozzátette ugyanakkor, hogy az AI-számítási kapacitás iránti alapvető kereslet továbbra is erős.
A szakember elemzői jegyzetében kiemelte, hogy a magasabb hozamok növelik ezeknek a beruházásoknak a finanszírozási költségeit, ezért a befektetők helyesen összpontosítanak a mérlegekre és a szerződések felépítésére. A kamatok azonban finanszírozási kérdést jelentenek, nem pedig a keresletet érintő problémát.
Ives szerint a legutóbbi árfolyamcsökkenés vételi lehetőséget teremt. Álláspontja szerint az AI-infrastruktúra kiépítésének fellendülése még mindig a korai szakaszában jár, a finanszírozási költségekkel kapcsolatos növekvő aggodalmak ellenére. Ezt a véleményüket pedig a keresletre vonatkozó jel változtatná meg, nem pedig a kamatok alakulása. Ilyen figyelmeztető jel lehetne, ha a hiperskálázó szolgáltatók tőkekiadási tervei csökkennének, esetleg szerződések felmondására kerülne sor vagy esne a grafikus feldolgozó egységek (GPU-k) bérleti díja.
Forrás: CNBC
Címlapkép:
