Jelentős átalakuláson megy keresztül az amerikai Green Dot. A beágyazott pénzügyi megoldásokkal foglalkozó vállalat két részre válik: a fintech üzletágát a Smith Ventures vásárolja meg, míg banki leányvállalatát a CommerceOne veszi át. A 690 millió dolláros ügylet célja, hogy megerősítse mindkét terület pozícióját a gyorsan változó piaci környezetben.
Jelentős struktúraváltást jelentett be a Green Dot, egy ismert amerikai beágyazott pénzügyi szolgáltató. Többek között az Apple Cash szolgáltatás mögött álló fő banki partnerként törtek a köztudatba, de számos további beágyazott pénzügyi kezdeményezésben is részt vesznek.
A társaság bejelentette, hogy két különálló üzletágra oszlik, amelyeket külön-külön értékesít. A nem-banki fintech üzletág a Smith Ventures tulajdonába kerül, míg a banki részleget a CommerceOne Financial Corp., a CommerceOne Bank anyavállalata szerzi meg.
Az összesen 690 millió dollár értékű ügylet lezárása 2026 második negyedévére várható, a tranzakciókhoz szükséges szabályozói jóváhagyások megszerzése után. A pénzügyi csomagból 470 millió dollár a Green Dot részvényeseihez kerül, 155 millió dollár a banki üzletág tőkeinjekcióját szolgálja, míg a fennmaradó 65 millió dollár adósságrendezésre megy.
Új szereplők, régi kapcsolatok
A két vevő közül a Smith Ventures egy amerikai magántőke-befektető társaság. Egyik vezetője, Bill Smith korábban már üzleti kapcsolatban állt a Green Dottal: 2014-ben adta el az Insight Card Services nevű cégét a vállalatnak. A Smith Ventures most a teljes fintech üzletágat megvásárolja, beleértve a Green Dot lakossági, B2B és pénzmozgásért felelős üzletágait, valamint az ezeket kiszolgáló technológiai infrastruktúrát is.
A CommerceOne szintén amerikai, kis- és középvállalkozásokra fókuszáló bank, amely jelenleg egyetlen fiókot működtet. Ugyanakkor 840 millió dolláros mérlegfőösszegével és 745 millió dolláros betétállományával már így is jelentős szereplő a régióban. A bank 2026-tól Green Dot Bank néven működik tovább, és hét évre kizárólagos kibocsátóbanki szerződést köt a fintech üzletággal, amely így továbbra is ugyanarra a licencelt banki háttérre támaszkodik majd.
Stratégiai újratervezés eredménye
A döntés mögött hosszú hónapokig tartó stratégiai felülvizsgálat áll. A Green Dot már 2024 márciusában jelezte, hogy “stratégiai alternatívákat” vizsgál, miután a cég az előző évben 26,7 millió dolláros veszteséget könyvelt el. A folyamat részeként távozott a vezérigazgató is, akit Bill Jacobs váltott ideiglenesen. Jacobs szerint a cég szinte túl sok érdeklődést kapott az eladási lehetőség során, de a Smith és CommerceOne által ajánlott struktúra és biztosított finanszírozás döntő szerepet játszott a választásban.
A részvényesek legalább 14,23 dollárt kapnak részvényenként. Emellett az újonnan létrejövő kombinált banki társaságban a Green Dot befektetői 72 százalékos, a CommerceOne befektetői 28 százalékos részesedést szereznek.
Lehetőség a fejlődésre
A bejelentések során mindkét vevő hangsúlyozta, hogy hosszú távon lát potenciált a Green Dot által képviselt beágyazott pénzügyi szektorban. A Green Dot Bank a jövőben a CommerceOne kereskedelmi banki és kkv-ügyfélköre mellett a fintech partnereket is kiszolgálja. A bank tervei közt szerepel a hitelportfólió átalakítása és a magasabb hozamú eszközök felé való elmozdulás.
A CommerceOne vezérigazgatója, Kenneth Till kiemelte, hogy a mostani akvizícióval a bank egy diverzifikáltabb, tőkeerősebb szereplővé válhat, amely egyszerre szolgálja ki a hagyományos üzleti ügyfeleket és a technológiai partnereket. Az új szervezet jelentős hangsúlyt helyez majd a megfelelőségre is, különösen annak fényében, hogy a Green Dotot 2024-ben 44 millió dollárra büntette a Federal Reserve a fogyasztóvédelmi kockázatkezelési hiányosságai miatt.
Új pályára áll a Green Dot öröksége
A tranzakcióval a Green Dot kvázi kettéválik, de a két átalakuló entitás továbbra is szorosan együttműködik. Az új struktúra lehetővé teszi, hogy a fintech üzletág rugalmasabban reagáljon a piaci változásokra. A banki részleg pedig erősebb tőkeháttérrel és stratégiai partnerkapcsolatokkal építkezhet tovább.
A bejelentés jól mutatja, hogy a banki engedéllyel rendelkező, de technológiai fókuszú szereplők előtt többféle jövőkép is nyitva áll – akár különváló szerkezetekben is. A Green Dot példája egy új korszak nyitányát jelezheti az embedded finance világában.
A Monese példája
A Green Dot lépése nem páratlan: hasonló irányt vett a Monese is, amely a Revolut és a Wise mellett a 2010-es évek egyik fintech üdvöskéje volt. A neobank szintén kettéválasztotta tevékenységét egy lakossági neobanki és egy pénzügyi infrastruktúra üzletágra – hasonlóan ahhoz, ahogy a Green Dot különválasztja a banki és fintech tevékenységét.
A Monese stratégiája mögött részben hasonló okok húzódtak. Egyre nehezebb megfelelni egyszerre a banki háttérrel, skálázható technológiával és gyors piacra lépéssel kapcsolatos elvárásoknak. A vállalatnál jelentkező pénzügyi nyomás, valamint az XYB nevű infrastruktúra-platformjának külön cégbe szervezése lehetőséget adott arra, hogy fókuszáltabb stratégiával lépjen tovább.
A párhuzam még erősebb annak fényében, hogy mindkét esetben az új entitások egyértelműen különböző ügyfélszegmenseket szolgálnak ki. A Green Dot a B2C és B2B beágyazott pénzügyekre, míg a Green Dot Bank a szabályozott banki működésre koncentrál majd. A Monese esetében hasonló kettős modell rajzolódott ki. Az applikáció a digitális banki megoldásokkal kiszolgált lakossági ügyfeleket célozza. Az XYB platform a modern core banking infrastruktúrára vágyó pénzintézeteket és nagyvállalati partnereket.
Mindkét eset jól mutatja a szerteágazó tevékenységgel rendelkező fintech cégek egyik stratégiai lehetőségét. A vertikálisan integrált modellek helyett egyre több szereplő dönt a specializáció és a fókuszált működés mellett.
(Forrás: Banking Dive)
(Címlapkép: Depositphotos)
