Az európai bankszektor lassan, de biztosan megérkezik a digitális eszközök világába. Ami néhány éve még kockázatos kalandnak tűnt, ma már szabályozott, intézményesített valóság: a legnagyobb pénzintézetek – élükön az UniCredit-tel – sorra jelentik be kriptoeszközökhöz kapcsolódó szolgáltatásaikat. Mindezt az EU új szabályozási keretrendszere, a MiCA (Markets in Crypto-Assets) nyitotta meg, amely júliustól hatályba lépett az egész unióban.
UniCredit: belépő a kriptovilágba
Az olasz központú UniCredit nem aprózta el a színre lépését a kriptopiacon. Egy belső feljegyzés szerint a bank egy strukturált befektetési termékkel rukkol elő, amely a világ egyik legnagyobb vagyonkezelőjének, a BlackRock-nak a bitcoin ETF-jéhez kapcsolódik.
A termék egy öt éves, amerikai dollárban denominált befektetési tanúsítvány, amely a BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) teljesítményét követi. A konstrukció 100 százalékos tőkevédelmet nyújt a lejáratkor – vagyis a befektetők biztosak lehetnek abban, hogy legalább az eredetileg befektetett tőkéjük visszakerül hozzájuk.
Ez az ajánlat kifejezetten a professzionális ügyfeleknek szól, de jól jelzi: az UniCredit már nem kívülállóként tekint a kriptopiacra, hanem stratégiai lehetőségként.
ETF gyorstalpaló
Az ETF (Exchange Traded Fund), vagyis tőzsdén kereskedett alap olyan befektetési eszköz, amely egy adott eszközosztály – például részvények, kötvények, árupiaci termékek vagy kriptovaluták – teljesítményét követi, és amelyet a befektetők a tőzsdén ugyanúgy vásárolhatnak és adhatnak el, mint egy részvényt.
Az ETF-ek legnagyobb előnye, hogy likvidek, átláthatóak és diverzifikált kitettséget kínálnak, gyakran alacsony költségek mellett. A bitcoin spot ETF pedig kifejezetten a BTC piaci árfolyamát követi, nem származtatott termékeken (mint a határidős ügyletek) keresztül. Ez azt jelenti, hogy az ilyen ETF-ek mögött valódi bitcoin áll, amelyet a kezelő alap ténylegesen megvásárol és tárol. Ezáltal intézményi és konzervatívabb befektetők számára is elérhetővé válik a kriptopiac, anélkül, hogy nekik közvetlenül kellene tárcát kezelniük vagy technikai akadályokat leküzdeniük. A BlackRock IBIT ETF például ebbe a kategóriába tartozik, és mára több tízmilliárd dolláros eszközállománnyal a legnagyobb kriptoalapú ETF lett a világon.
BlackRock IBIT – a világ legsikeresebb kriptoalapja
A BlackRock márciusban indította útjára spot bitcoin ETF-jét Európában, amely az „IB1T” ticker alatt fut a párizsi Euronexten és a német Xetrán, míg az amszterdami Euronexten „BTCN” néven érhető el. Amerikai párja, az IBIT már több mint 73 milliárd dollárnyi kezelt vagyont gyűjtött össze – ezzel minden idők legsikeresebb kriptoalapú pénzügyi terméke.
A BlackRock sikere és az UniCredit csatlakozása világosan mutatja: a kripto már nemcsak startupok vagy techcégek terepe – a hagyományos pénzügyi világ is egyre nagyobb szeletet akar a digitális eszközök piacából.
Deutsche Bank és Sparkasse: a német vonal sem tétlenkedik
A német Deutsche Bank szintén fontos bejelentést tett: 2026-ban intézményi ügyfelek számára kínál majd kriptotárolási szolgáltatásokat. A bank már vizsgálja a stablecoin-kibocsátást, és a blokklánc-alapú fizetési rendszerek lehetőségét is, természetesen a MiCA keretrendszer irányelvei szerint.
Mindeközben a Sparkassen-Finanzgruppe – amely több mint 50 millió német lakossági ügyfelet szolgál ki – szintén 2026 nyarára időzíti saját kriptokereskedési szolgáltatásának elindítását. Az ügyfelek olyan eszközökhöz férhetnek majd hozzá, mint a bitcoin (BTC) és az ether (ETH).
Franciaország és Spanyolország sem marad ki
Franciaországban a Société Générale leányvállalata, az SG-FORGE egy USD CoinVertible nevű, dollárhoz kötött stablecoinnal rukkol elő, szintén még ebben a hónapban. Ezzel párhuzamosan a német Deutsche Börse leányvállalata, a Clearstream már el is indította intézményi ügyfelek számára kínált bitcoin- és ether-letétkezelési szolgáltatásait.
A konzervatívabbnak tartott spanyol BBVA is változtatott eddigi hozzáállásán. A bank most azt tanácsolja tehetős ügyfeleinek, hogy portfóliójuk 3–7 százalékát kriptoeszközökben, például bitcoinban és etherben tartsák. Emellett a BBVA hivatalos jóváhagyást is szerzett saját kriptokereskedési szolgáltatásának elindítására.
Kockázatok és lehetőségek
A MiCA szabályozás egységes keretet biztosít a kriptoeszközök piacának, lehetővé téve a bankok számára, hogy szabályozott módon kínáljanak kriptovaluta-szolgáltatásokat. Azonban a belépés a kriptovilágba számos kockázatot és lehetőséget rejt magában.
Lehetőségek
Az egyik legnagyobb lehetőség, hogy az olyan kriptovaluta-szolgáltatások, mint például a letétkezelés, kereskedés és tanácsadás, új bevételi forrásokat jelenthetnek a bankok számára. Továbbá, a kriptovaluták iránti növekvő érdeklődés miatt lehetőség nyílik új ügyfelek megszerzésére is azáltal, hogy modern, digitális pénzügyi szolgáltatásokat kínálnak. A blokklánc-technológia és a digitális eszközök integrálása pedig lehetőséget ad a bankoknak a működési hatékonyság növelésére és új, innovatív termékek fejlesztésére.
Kockázatok
Ugyanakkor nem mehetünk el szó nélkül a kockázatok mellett sem. A kriptovaluták volatilitása és a múltbeli botrányok miatt a bankok hírneve sérülhet, ha ügyfeleik jelentős veszteségeket szenvednek el kriptovaluta-befektetéseikben. Bár az EU új szabályozása hivatalosan zöld utat ad a kriptoszolgáltatásoknak, az Európai Központi Bank (EKB) továbbra is éberen figyel. Fabio Panetta, az EKB elnöke újfent hangsúlyozta: a szabályozott bankokon belüli kriptoszolgáltatások reputációs kockázatokat hordoznak. Panetta szerint fontos a befektetői elvárások megfelelő kezelése, és továbbra is napirenden van egy digitális euró bevezetése, amely stabilitást hozhat a pénzügyi rendszerbe.
Bár a MiCA egységesíti a szabályozást, a bankoknak továbbra is szigorú megfelelési követelményeknek kell megfelelniük, beleértve az ügyfél-azonosítást, a pénzmosás elleni intézkedéseket és a tőkemegfelelési előírásokat.
A digitális eszközök kezelése új technológiai kihívásokat jelent, beleértve a kiberbiztonságot és az adatvédelmet. A bankoknak biztosítaniuk kell rendszereik biztonságát a hackertámadások és adatlopások ellen. Végezetül, a kriptovaluták árfolyam-ingadozása pénzügyi kockázatot jelenthet a bankok számára, különösen, ha közvetlenül is kitettségük van ezekben az eszközökben.
A jövő már elkezdődött
Az UniCredit lépése csak egy a sok közül, de szimbolikus jelentőségű. Egyértelművé vált: a kriptovaluták nem tűnnek el, sőt, a legnagyobb pénzintézetek is felismerték bennük a potenciált. A következő évek arról fognak szólni, hogy a digitális eszközök és a hagyományos bankvilág hogyan fonódik össze szabályozott keretek között. Aki kimarad, az lemarad.
(Forrás: Cryptoslate, Portfolio, fintech.hu)
(Címlapkép: Depositphotos)
