Ez év október elején az európai felügyeleti hatóságok kiemelten fontos tájékoztatót adtak ki a kriptoeszközökről és azok kockázatairól. Címzettjei az uniós országok fogyasztói. A figyelemfelhívás közérthető módon ismerteti a kriptoeszközök jellemzőit, a befektetői kockázatokat, valamint bemutatja az európai szabályozást. Cikkünk az MNB által közzétett tájékoztatót ismerteti röviden.
A fogyasztók védelme az Európai Unióban
Az Unió kiemelt figyelmet szentel a fogyasztóvédelemnek. Világviszonylatban is kifejezetten erős jogok illetik meg az uniós országok fogyasztóit. A fogyasztó védendő természetes személy, aki szakmáján, gazdasági- és üzleti tevékenységén kívül jár el.
Az Unió és országai a pénzügyi szolgáltatások területén is erős fogyasztóvédelmi rendszert építettek ki, és működtetnek. A fogyasztókat alapvető jogok illetik meg a pénzügyi szektor által nyújtott termékek, szolgáltatások igénybevétele során. Az EU törekszik a fogyasztók pénzügyi ismeretei szélesítésére, hogy megfelelő pénzügyi döntéseket tudjanak hozni.
A fogyasztóvédelmi jogalkotás során a legfőbb cél, a fogyasztók biztonsága, a fogyasztókat fenyegető kockázatok feltárása, lehetőség szerinti kizárása. Az uniós fogyasztóvédelmi jogalkotás folyamatosan figyeli az egyes termékekben, szolgáltatásokban felmerülő kockázatokat, azokra reflektál. Így kerültek pár éve a szabályozás fókuszába a kriptovaluták, melyek népszerűsége folyamatosan növekszik.
Közérthető módon a kriptoeszközökről
A kriptopiac eredetileg a pénzintézeti rendszeren kívül szerveződött. A kriptovalutákra vonatkozóan időközben megszületett az uniós szabályozás, a MiCA (Markets in Crypto Assets), amelyen a magyar szabályozás is alapul. A szabályozás kiterjed a kriptopiaci szervezetek, személyek, tevékenységek felügyeletére. A pénzmosás megelőzésére vonatkozó szigorú rendelkezések is megszülettek.
Az uniós felügyeleti hatóságok és az MNB is rendszeresen jelentetnek meg kockázati felhívásokat és elemzéseket a kriptoeszközökre vonatkozóan. A legutóbbi, az európai felügyeleti hatóságok (az EBA, EIOPA és ESMA) fogyasztóknak szóló figyelmeztetése a kriptoeszközök kockázataikról.
Az uniós piaci jogalkotás mostanra elismeri a kriptoeszközöket innovatív pénzügyi termékekként. Az innovatív pénzügyi termékek általában növelik az EU pénzügyi rendszerének versenyképességét. Viszont a kriptovaluták, amelyek eleve kockázatosak, a sokféleségből adódóan további kiemelt kockázatot hordozhatnak. A kriptobefektetők számára ezért elengedhetetlen az alapos, előzetes tájékozódás.
Kriptoeszközök magyarázata
A figyelemfelhívás összefoglalót ad arról, hogy mit jelent az uniós fogyasztó számára a MiCA szabályozás. Közérthetően definiálja az értéket, vagy jogot digitálisan megjelenítő, főkönyvi, illetve hasonló technológiával elektronikusan tárolt és átruházható kriptoeszközöket. Meghatározza az uniós szabályozás alá eső kriptoeszközöket és a szabályozatlan kriptoeszközök körét is.
Megadja a MiCA által szabályozott elektronikus pénz tokenek (EMT-k), egyes eszközalapú tokenek (ART-k) jellemzőit, az azokra vonatkozó befektetői jogosultságot. Rögzíti, hogy a hagyományos, de tokenizált üzletek (például a származtatott üzletek, átruházható értékpapírok) viszont teljes körű uniós befektető védelmet élveznek: a MiFID szabályozás védelmét.
A figyelemfelhívás részletes magyarázatot ad az uniós szabályozásban nem érintett kriptovaluta típusokról, annak érdekében, hogy ezeket a befektető fel tudja ismerni. Felhívja a figyelmet arra is, hogy a befektető érdeke a befektetést megelőzően az általa megvásárolni kívánt kriptoeszköz azonosítása. Annak megállapítása, hogy az a szabályozott, vagy szabályozatlan körbe tartozik-e.
Kriptoszolgáltatók osztályozása
A kiadott tájékoztató világossá teszi, hogy az EU-ban a szabályozás alá eső kriptoszolgáltatóknak engedéllyel kell rendelkezniük. Engedélyt a működésre akkor kaphatnak, ha megfelelnek a szolgáltatók irányítására, a tőke elvárásokra, a piaci magatartásra és fogyasztóvédelemre vonatkozó feltételeknek. Kiemelt fontosságú a pénzmosás-megelőzési szabályoknak való megfelelés is.
Természetesen, az uniós fogyasztók kapcsolatba kerülhetnek az Unióban nem engedélyezett kriptoszolgáltatókkal. Az Unióban nem engedélyezett szolgáltatók működése nem feltétlenül jogellenes. Egyesek egyszerűen az Unión kívül működő, azaz más szabályozás alá tartozó vállalkozások.
Ugyanakkor a befektetők érdeke, hogy a befektetést megelőzően tájékozódjanak a kriptoszolgáltatóról. Meg kell állapítaniuk, hogy uniós engedéllyel rendelkeznek-e. Amennyiben nem, akkor számoljanak a nagyobb kockázat lehetőségével – vagyis azzal, hogy a nem uniós szolgáltatóval szemben eltérő szintű, az uniós fogyasztóvédelemnél alacsonyabb védelemben részesülhetnek.
Figyelmeztetés a kockázatokra
A tájékoztató hasznos és részletes tanácsokkal szolgál a kriptobefektetők számára. Megadja az elérhetőségét az uniós engedéllyel rendelkező szolgáltatók listájának. Részletes, a kriptoeszközök kockázatait elemző tájékoztatóhoz biztosít hozzáférést.
Hangsúlyozza, hogy a befektető számára kulcsfontosságú a befektetést megelőzően pontosan megérteni a kriptoszolgáltatóval kapcsolatos kockázatokat. Ugyanígy kulcsfontosságú a kriptoeszközökben, még a stabilitásra törekvő eszközökben (stablecoinok) rejlő kockázatok előzetes megértése is. Továbbá a konkrét befektetés tárgyát képező eszköz egyedi kockázati elemeinek előzetes feltárása és megértése.
A kriptoeszközökkel kapcsolatos előzetes kockázatelemzés elmaradása a csalás, a nem megfelelő vagyonkezelés, vagy akár a fizetésképtelenség kockázatát is jelentősen növeli. Az uniós felügyeletek által legutóbb kiadott, az MNB honlapján elérhető figyelemfelhívó tájékoztatás a fentiek miatt kifejezetten javasolt olvasmány a kriptoeszközök befektetői számára.
(Forrás: MNB)
(Címlapkép: Depositphotos)
