Az elmúlt évek legborúsabb időszaka köszöntött be az amerikai tőzsdékre. Donald Trump kiszámíthatatlan döntései fokozzák a globális gazdaság jövőjével kapcsolatos bizonytalanságokat, a befektetők pedig csak kapkodják a fejüket. Miközben azonban a világ legnagyobb tőzsdéi esnek, továbbra is érdemes befektetni – állítja Uku Lember, a Lightyear pénzügyi vezetője.
„Trump második ciklusának legjellemzőbb eleme az esetlegesség – vámokat vet ki, majd von vissza, összeszólalkozik, majd kibékül a szövetségeseivel, diktátorokkal barátkozik – mindez pedig még tovább növelte a bizonytalanságokat és kétségeket világszerte. A piacok nagy kilengéseket mutatnak, látszólag attól függően, hogy Trump és Musk éppen bal lábbal kel-e fel”
– összegezte Lember.
Befektetési szaknyelven szólva megnőtt a kockázati prémium. Magyarán szólva a bizonytalanság ellensúlyozásaként a befektetők nagyobb hozamot várnak el, vagy kevesebbet hajlandóak fizetni ugyanazért a befektetésért, ami összességében csökkenti a részvények árfolyamát.
Lember azonban felhívja a figyelmet, hogy ezek az árfolyam-ingadozások mindig is részei voltak a hosszú távú befektetésnek, ezért nem kell, hogy megijesszék a befektetőket.
A tőzsdei visszaesés kapóra jön a hosszú távú befektetőknek
A hosszú távú szemléletben nem igazán számít, hogy a piacok csúcson vagy mélyponton vannak-e, illetve esetleg a kettő között ingadoznak. Mindig jó döntés lehet például indexkövető alapokba tenni a pénzünket.
A visszaesés egyik kedvező hozadéka, hogy az egyébként drága eszközök ilyenkor kevesebb pénzért elérhetők. Vagyis a mostani jó alkalom lehet arra, hogy akár kezdők is megismerkedjenek a befektetések világával.
Hosszú vagy rövid táv
A pénz gyarapításának legfontosabb része, hogy alaposan átgondoljuk a befektetések célját és időtávját.
Amennyiben valaki hosszú távra fekteti be a pénzét a tőzsdén, és éveken át hagyja növekedni anélkül, hogy folyamatosan ellenőrizné az állomány alakulását, és csak ritkán nyúl hozzá a portfóliójához, az könnyebben elérheti a hosszú távú céljait. Eközben pedig olyan cégekbe fektet, amelyeknek hisz az üzleti modelljében és a hosszú távú sikerében, függetlenül attól, hogy mi történik a piacon.
Ha azonban úgy tekintünk a befektetésre mint egyfajta szerencsejátékra, és rövid távon akarunk mesés hozamra szert tenni, az teljesen más megközelítést kíván – a napi kereskedést. Az ilyen hozzáállást alkalmazó traderek aktívan mozognak a piacon, és nagy mennyiségű vételi és eladási tranzakciót bonyolítanak le rövid idő alatt. Figyelik, melyik vállalatnál várható a közeljövőben nagyobb elmozdulás az árfolyamban. A cél ilyenkor az, hogy gyorsan sok pénzt keressen az ember. Nem szabad viszont elfelejteni, hogy ugyanilyen gyorsan lehet sok pénzt veszíteni is. A napi kereskedés szakértelmet kíván, és kockázatos, ezért egyáltalán nem ajánlható kezdőknek, sőt valójában azoknak sem, akik biztosítani szeretnék a pénzügyi jövőjüket.
Ne nézegessük túl sűrűn a portfóliónkat
Az elmúlt hetekben ismét bebizonyosodott, hogy nem érdemes túl gyakran hozzányúlni a befektetésekhez, főleg akkor, ha az ember hosszú távon szeretné növelni a vagyonát. Természetesen bármikor ellenőrizhetjük az eszközeink teljesítményét, de ilyenkor átgondolatlan, félelmeken alapuló döntéseket is hozhatunk, és lehet, hogy elhamarkodottan szállunk ki valahonnan, és hatalmas veszteséget kell elkönyvelnünk. Amennyiben például a piac éppen lokális csúcson vagy mélyponton van, előfordulhat, hogy a csordaszellem által hajtva a mélyponton adunk el, vagy a csúcson veszünk valamit.
Az indexkövető alapokkal passzív befektetési stratégiát folytathatunk, és nem a piacok rövid távú elmozdulásait próbáljuk kihasználni. Ha viszont valaki jobban szereti az izgalmakat, szétnézhet az egyedi részvények vagy akár a még kockázatosabb eszközosztályok között is.
A befektetések eladásakor két tényezőt érdemes figyelembe venni. Egyrészt azt, hogy változott-e a célunk vagy a befektetési időtávunk. Az egyedi részvények esetében fontos felmérni a piaci körülményeket – vagyis azt, hogy történtek-e olyan változások, amelyek változtatnak egy részvény vételekor eredetileg megfogalmazott hosszú távú értékelésünkön. Előfordulhat például, hogy a vállalat, amelynek a részvényét birtokoljuk, nem hajtott végre egy tervezett nagyobb beruházást, vagy olyan új technológia jelent meg a piacon, amely felrúgja a fennálló üzleti modelleket.
Az indexkövető alapok esetében akkor lehet érdemes elgondolkodni az eladáson, ha szeretnénk fogyasztási célra felhasználni az így felszabaduló pénzt. Ha azonban inkább megtartanánk és tovább növelnénk a befektetéseinket, hasznos lehet, ha egy fix összeget rendszeresen befektetünk, függetlenül a kialakult árfolyamtól. Így elkerülhetjük azt, hogy kizárólag a piac csúcsán vásároljunk be valamiből.
Nem fognak örökké zuhanni az árfolyamok
„A jó hír az, hogy a tőzsde lejtmenetét – legalábbis egyelőre – nem a recesszióval kapcsolatos várakozások okozzák, hanem a világ legnagyobb gazdaságának kiszámíthatatlan viselkedése. Ez pedig azt jelenti, hogy ha bizonyos kiemelt területeken – például a vámok, az ukrajnai tárgyalások és a szövetségi kapcsolatok terén – megszűnnek a bizonytalanságok, akkor az árfolyamok elvileg gyorsan visszapattanhatnak”
– magyarázza Lember.
(Forrás: A cikk a Lightyear pénzügyi vezetőjének, Uku Lembernek az írása.)
(Címlapkép: Depositphotos)