Egyre nagyobb aggodalmat kelt az árnyékbankszektor (shadow banking) növekedése. A szabályozások átláthatatlansága miatt az európai és az amerikai döntéshozók is megoldásokat keresnek a problémára.
Az Európai Bankhatóság (EBA) elnöke, Jose Manuel Campa bejelentette, hogy a felügyelet a nem banki pénzügyi intézmények számára is bevezethet jelentési kötelezettségeket. Ez a lépés az árnyékbankok számának gyors bővülésére reagálva növelni kívánja az átláthatóságot.
Átláthatatlan helyzet
Az árnyékbankrendszer (shadow banking) az olyan pénzügyi eszközök, szolgáltatások, intézmények és kereskedési platformok formáit vagy ezek olyan együttesét foglalja magában, ahol a tradicionális banki tevékenységek szinte az inkumbens piaci szereplőkkel azonos módon jelen vannak, de nem vagy csak részben tartoznak a klasszikus bankokra vonatkozó szabályozás hatálya alá. A szektor szervesen kapcsolódik a hagyományos bankrendszerhez és alternatív tőke- és likviditási forrást is biztosít a piaci szereplőknek.
A shadow banking szektor jelentős növekedése átláthatósági problémákat vet fel, ami a szélesebb pénzügyi piacokra is hatással lehet. Campa szerint jelenleg nehézségekbe ütközik az információk azonosítása, mivel nincs megfelelő jelentési kötelezettségük ezeknek a piaci szereplőknek.
Gyors növekedés
A G20 Pénzügyi Stabilitási Tanácsának (Financial Stability Board, FSB) adatai szerint 2022-ben a nem banki pénzügyi intézmények kezelték a világ pénzügyi eszközeinek majdnem felét, ami 218 ezer milliárd dollárt jelent.
A magánhitelezők emellett egyre inkább alternatív finanszírozóivá válnak azon vállalatok számára, amelyek nehezen jutnak forráshoz a hagyományos bankoktól. 2022-ben ezek a hitelezők becslések szerint 333 milliárd dollár értékben nyújtottak hiteleket, ami 60 százalékos növekedést jelent a 2021-es összeghez képest az Alternatív Hitelezési Tanács (Alternative Credit Council, ACC) adatai szerint.
Válaszlépéseket terveznek a hatóságok
A szabályozók jelenleg a nemzetközi szabályok kialakításához szükséges konszenzuson dolgoznak. Az FSB adatokat gyűjt a nem banki intézményekről és azok kapcsolatairól a szabályozott hitelezőkkel. Ennek eredményeit az év végén teszik közzé. Emellett az angol központi bank, a Bank of England, elvégezte első ágazati szintű stressztesztjét, most az új szabályok kidolgozását szorgalmazzák.
Az európai szabályozók január óta vizsgálják a bankok és a nem banki pénzügyi intézmények közötti kapcsolatokat. Februárban Sarah Breeden, a Bank of England helyettes kormányzója egy konferencián kijelentette, hogy további kutatásokra van szükség a nem banki hitelezőkről, hogy megelőzzék a hitelválságot, amely a hedge fundok, nyugdíjalapok, eszközkezelők és biztosítók visszavonulása esetén alakulhat ki. Az EU korábban már komoly lépéseket tett a pénzügyi szektor felülvizsgálatáért, mint például a pénzmosás elleni ügynökség létrehozása.
Az Egyesült Államok Szövetségi Betétbiztosítási Társasága (Federal Deposit Insurance Corporation, FDIC) szigorúbb vizsgálat alá veszi a fintech cégeket és a hozzájuk kötődő kockázatokat.
(Forrás: PYMNTS)
(Címlapkép: Depositphotos)
